2013年12月23日月曜日

カバードコールオプションに興味が出てきた

有名個人投資家のKAPPAさんが、カバードコールオプションについてブログに書かれているので、週末にまとめ読みしました。


○以下のポストを順に読むと分かりやすかったです。


○要点は以下

  • 現在は日本株ではできない(米国がおすすめ)
  • パフォーマンスはBuy&Holdに比べ10%程度向上する(KAPPAさんの運用してみた感覚)
  • 月に1回程度機械的に売買を行うのがおすすめ
  • Covered call writing と Cash secured put writingの組み合わせがおすすめ
CCW(Covered call writing)の特徴

  1. 難しいオプションに関する知識は不要
  2. ファンダメンタル分析も不要
  3. 上昇相場では、キャッシュフローは少ない(マイナスになることも)(株式は含み益)
  4. レンジ相場では、キャッシュフローはプラス
  5. 下落相場では、キャッシュフローはプラス(株式は含み損)
  6. 上記の特性より、バリュー系ETFと組み合わせることで、相場の如何にかかわらず、常にキャッシュフローをプラスにすることが容易になる(All weather investing method)


○所感
KAPPAさんが直近のブログで「日本株の優秀なブロガーの多くが、海外やオプションに目を向けていない」と書いています。

私は(優秀でも有名でもないブロガーですが)若いうちに投資で大きく資産を築き、独立したいという考えのため、KAPPAさんの戦略は爆発力が小さく、少なくとも今後10年は手を出さないと思います。
ただ、数億の資産を築いた後であれば、非常に魅力的な運用方法だと思います。

多くのブロガーさんも私と同じ上記理由か、「情報量で外国投資家に勝る日本株が有利」
と考えて、外国株やオプションには手を出さないのではないでしょうか。

私は
1、相場が上がりそうな時期は現物買いで勝負
2、それ以外はシステムトレード
というスタイルですが、システムトレードは最近パフォーマンスが落ちてきている傾向がありますので、それに変わる第3のスタイルの候補として、頭の片隅においておこうと思います。


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2013年12月2日月曜日

10月、11月パフォーマンス

10月のパフォーマンスは
対前月 +0.7%
年初来 +98.3%

11月のパフォーマンスは
対前月 -2.1%
年初来 +94.1%

現在レバレッジは1.25倍程度。

パピレスを決算期待の高騰時に売りました。
4000円で売って現在3300円なので、良い判断だったかなと思います。

他の個人投資家の方同様、今は指数において行かれている感じです。
もう一上げあればポジションを落とそうと思っていたのですが、まだ上げ相場終焉のお祭り的な上げが無いので、今のポジションを維持します。

みんな11月に節税売りを済ましている気がするので、12月は少し買いを入れてレバレッジを上げるかもしれません。

2013年10月1日火曜日

9月パフォーマンス

9月のパフォーマンスは
対前月 +28.2%
年初来 +97.0%
です。

現在レバレッジは1.5倍程度。
今月は売買をほとんどしておらず、主力は金融と不動産で変わらずです。
相場の回復に合わせて下がっていた分が戻ったという感じです。

パピレスを少し買いました。
将来性のある業種の割には、指標が割安かなという判断です。

11月当たりまで順調に上げてくれれば、数年ファンダベースの買いの割合を下げて、システムベースの逆張りに移行するつもりです。

2013年9月1日日曜日

8月パフォーマンス

8月のパフォーマンスは
対前月 -16.3%
年初来 +53.7%
です。

現在レバレッジは1.5倍程度。
買いのタイミングが早かったようです。先走ってしまいました。
リスクをとって勝負に出て、現在のところは負けているということで、後悔はありません。
銘柄は不動産、金融が中心です。

6月の底値を割り込むようなら、レバレッジ2倍まで買う可能性があります。

2013年8月8日木曜日

買い出動中。

こんにちは。まつを。です。

ぼちぼち買い始めています。
今の持ち株は
・フージャース
・日本エスコン
・アイフル
です。日本エスコンが吹いたので、7月は今のところ若干のプラスです。

明日はフージャースと日本エスコンを買い増す予定です。
現在のポジションは資産評価額に対する株式の割合は現在0.7程度です。
8月中に1.2くらいまで増やす予定です。

7月末のリバウンド直前に、売るという下手くその見本みたいな売買をしたので、今買った株は三ヶ月は売らないよですよ!

2013年7月31日水曜日

7月パフォーマンス

7月のパフォーマンスは
対前月比 -8.3%
年初来 +83%
です。

現在はほぼノーポジです。

2013年7月29日月曜日

お恥ずかしながら

本日の寄りでポジションのかなりを清算しました。
今までいくらでも売るチャンスはあったのに、お恥ずかしい。

資産評価額に対するポジションの比率は
約0.35になりました (7/18時点では1.2、6月暴落時のピークは2.0)
本当は投票日前に売り切るつもりだったのですが、少し欲が出て引っ張ったところ、ここ数日の暴落をもろに受けてしまいました。

本当は全部清算したかったのですが、出来高が少なすぎて売れなかったものが残っています。
買い付け時は一日の出来高の1%程度を目安に買っていたのですが、今は出来高がなさすぎて、10%近くのインパクトになっているものもある始末です。この点は反省してます。
残りは明日指値で引っかかれば全部売る予定です。

今後ですが、お盆に一回目の買いを、9月中旬当たりに2回目の買いを行うつもりです。
2005年の底は8月だっただろって話もあるのですが、2004年5月以降の調整が10月くらいまで続いたのを考えると、8月時点でレバ全開にするのは少し怖いかなと。

ただ、短期で暴落するようなことがあれば、そこはシステムに従ってリバを取りに行きます。例えば、明日もう一段今日レベルの暴落があれば、買いに入ると思います。

2013年7月18日木曜日

現在と今後のポジション

今年の売買内容をざっと記しておきます。
今年は2005年の相場に似ているという前提のもと売買しています。

年初から5月頃までは金融、不動産系を買っていました。個人投資家の好きな銘柄をある程度分散して買っています。

5月の中頃にポジションを2割程度まで落としました。これは2005年の5月には、決算発表を受け値下がりした株が多かったという経験に基づいて行いました。決算発表までに大きく上げた銘柄はかなりの好決算でも下がるという現象は、特に上げ相場で多く見られ、今年もその通りとなりました。ここまでは大成功でした。好決算でクールに売り切る姿に自分でも惚れ惚れしました。

5月〜6月の下落で大きく下げた銘柄を拾いました。ピーク時のレバレッジは2倍まで買い、ある程度上げたものは利確しています。想定したより下げが長引いたので、リバウンドはある程度とれたものの、損を被った銘柄もあり、結局5月の暴落前とほぼ同程度の資産となっています。
現在のポジションは暴落時に買った銘柄がまだ残っており、レバレッジ1.2倍程度です。選挙後上げるにしろ下げるにしろ、8/1までに一旦全部売る予定です。

その後8月中旬から9月にかけて新興系の銘柄を買います。状況によってレバレッジ2倍程度まで買う予定です。

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ここまで読んで頂いた方には分かると思いますが、今年はかなりリスクをとって相場に望んでいます。これは私の投資の動機にも関わるのですが、私は投資(投機)で数百万程度の小金を稼ぐことには全く興味が無く、億単位の資産を築きたいと思っています。そして今年は人生に3回あるチャンスの2度目(一度目は2005年)が来たと思い勝負に出ています。

せっかく勝負にでるのだから、面白おかしく見てくれる人と、将来の自分の為に記録に残しておこうという気持ちで、投資歴8年も経った今頃ブログを開始しました。

私が投資を行っている動機については次回あたりに詳しく書こうと思います。

2013年7月17日水曜日

私の投資スタイル

自己紹介に書いてある通り、私の投資スタイルは
・景気循環株
・バリュー株
・システムトレード
の3本立てです。今流行の3つの矢ですね(笑)

節操が無いように見えるかもしれませんが、根本にある考えは「歴史は繰り返す」ということです。
これらの投資法はそれぞれ、過去のデータから有効性が確認できるものです。

上げ相場では
・景気循環株
・バリュー株
をメインに、

下げ相場では
・システムトレード
をメインに運用しています。

2006年〜2008年の下げ相場はシストレ半分、バリュー株半分くらいの比率でしたが、バリュー株では損しまくりでした。アベノミクス相場が終わった後は思い切って、初のシストレ100%で相場に挑もうと思います。

景気循環株とバリュー株を分けて書きましたが、私の場合は区別が不要かもしれません。
なぜなら相場全体が悲観しているときに割安だと思った株を買うと、結果的に景気循環株を買うことになるからです。

というか私に限らず、多くの株は年単位でみれば相場全体に連動して動くので、バリュー投資家の方も結果的には景気循環株をトレードしている方がほとんどでは無いでしょうか?
特に、不動産株や金融株を買っているバリュー投資家の方は当てはまると思います。



歴史は繰り返す。繰り返さ無ければ、損をする。
                  まつを。

2013年7月13日土曜日

株を買うのと結婚相手を選ぶのは似ている(初心者向け)

最近周りでも株を始めるひとが増えてきたので、初心者向けのアドバイスを書いておきます。

株を買う時に調べることって、結婚相手を選ぶ時に聞きたいことと一緒です。
1、年収は?=PER
2、貯金は?=PBR 
3、お仕事何されてますか?=業種
4、お小遣いいくらくれますか?=配当

結婚相手だと聞きにくいですが、株ならば例えば証券会社の各銘柄のページやヤフーファイナンスに書いてあるので簡単に調べられます。

PER、PBRの詳しい意味はググればすぐ見つかるので調べてください。めんどくせぇと思った方は株は向いていないので足を洗った方が良いです。

2013年7月10日水曜日

自己紹介

まつを。です。
2005年から株式投資をしています。
主に株式投資に関する記録をつけていきます。

投資スタイルは
・バリュー系
・景気循環株
・システムトレード
を併用しています。
我ながらなんでもありですな。

大体のパフォーマンスは
2005年(5月から) +200%
2006年 -24%
2007〜2011年(累計) -20%
2012年 +80%
2013年 +128%
9年で約7.5倍です。
むらっけが凄いですが、まずまずなんじゃないでしょうか。
色々やっていますが、結局、上昇相場にのって大きく稼ぐのが自分のスタイルのようです。

個人投資家は説明責任もないし、好きにやったら良いと思ってます。

損したっていいじゃない、凡人だもの
を合い言葉に。